嘉德鍛造有限公司專業(yè)鋁合金鍛造生產(chǎn)aluminum forging和汽車鋁擺臂、控制臂筆者認為無論從內(nèi)需來看還是從工業(yè)這個角度出發(fā)，最終的落腳點還是汽車、房地產(chǎn)兩大產(chǎn)業(yè)。

國筆者表示，我們看一下汽車，在3月份我們認為中國的經(jīng)濟可能會出現(xiàn)全面回落的依據(jù)是最下游的汽車增速，去年11月份是最高點，當時是30%，3月份降到10%，4月份以后始終是零增長，也就是下游的增速已經(jīng)預(yù)示經(jīng)濟出現(xiàn)全面回落。中游行業(yè)的水泥，包括鋁材、鋼材，頂部分別在9、10月份，我們發(fā)現(xiàn)最上游的發(fā)電量峰值出現(xiàn)在6月份，7月份的經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)了全面回落。9月份的鋼材反彈是一個什么樣的含義，有時候看經(jīng)濟除了看量，還要看價，9月份以后，鋼價出現(xiàn)了暴跌，跌幅超過了10%，所以這一次反彈是非常不健康的。我們最終還是要看汽車和房地產(chǎn)的趨勢，尤其是房地產(chǎn)，房地產(chǎn)是唯一一個持續(xù)預(yù)測經(jīng)濟走勢的指標，而且我們更為相信的是萬科這些上市公司的數(shù)據(jù)，因為我們認為這些數(shù)據(jù)可能更加準確，大家如果關(guān)注的話可以發(fā)現(xiàn)8月份的時候萬科的數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)了負增長，這要比10月份的負增長還要明顯，無論是2008年還是去年的二次探底都是負增長。

筆者發(fā)現(xiàn)在11月份的環(huán)比還在下降，而且主要的問題是在同比上面，我們發(fā)現(xiàn)同比的增速同樣是從8月份以后出現(xiàn)了負增長。按照去年的銷量放量的軌跡，大家可以看到，一直持續(xù)到今年的2月份，你可以預(yù)見，一直到明年的一季度，地產(chǎn)銷量的同比可能還是負增長。

筆者表示，從宏觀的角度來看，房地產(chǎn)最核心的數(shù)據(jù)是房地產(chǎn)的銷量，但是銷量是可以用房地產(chǎn)的信貸去解釋的，比如說我們可以看一下美國的數(shù)據(jù)，過去幾十年，房地產(chǎn)信貸的走勢和房地產(chǎn)銷量的走勢是完全一致的。同時，銷量的走勢和房價的走勢也是一致的，這證明我們之前這樣一個結(jié)論是吻合的，同時房價的走勢決定開工的走勢。這個結(jié)論從日本來看也是成立的，日本的房地產(chǎn)在1990年以后持續(xù)低迷，核心的原因是日本銀行房貸的增速是持續(xù)零增長，沒有房貸，把這個規(guī)律放到中國來看非常有意思，房貸的增速和房地產(chǎn)的銷量不太吻合，因為我們看到在2009年之后，中國真正可以和房地產(chǎn)銷量吻合的是信貸主增速，也就是去年下半年我們同樣有限購，房地產(chǎn)信貸同樣很緊，但是所有的信貸放開了，信貸增速反彈，房地產(chǎn)就反彈了，所以核心是看總的信貸的走勢。